APSEZ收购NQXT Australia

-APSEZ收购5,000万吨年产能的NQXT Australia，加速实现到2030年年产10亿吨的目标

NQXT是一项高效且能产生现金流的资产，将巩固APSEZ在东西贸易走廊的影响力，且符合其全球扩张战略

货物增量

EBITDA增长

EV/EBITDA倍数

3,500 万吨

NQXT吞吐量 - 2025财年

2.28亿 澳元

NQXT - 2025财年

39.75亿 澳元

NQXT企业价值

+7.8%

较APSEZ 2025财年货物量之增幅

+6.9%

较APSEZ截至2024年12月的TTM EBITDA之增幅

EBITDA

17 倍

EV/EBITDA倍数

基于2025财年预期

编者摘要

北昆士兰出口码头（North Queensland Export Terminal，简称NQXT）是澳大利亚资源丰富的昆士兰州生产商的重要出口门户，目前的产能为5,000万吨/年。

NQXT已确定增长路径和能力，可将吞吐量提升至1.2亿吨/年，以满足全球对昆士兰优质资源的需求，包括潜在的绿色氢出口。

NQXT在2025财年处理了3,500万吨货物，创历史新高。

APSEZ将获得超过90%的增量EBITDA利润率。

NQXT的EBITDA预计将在4年内增长到4亿澳元。

NQXT租约剩余年限长达85年，有效期至2110年。

作为非现金交易的一部分，APSEZ将通过优先配股方式向卖方发行1.438亿股股票，这将使控股股东集团的持股比例净增2.13%。

该交易将进一步加强APSEZ的全球运输和物流足迹，并加速实现其到2030年实现年吞吐量10亿吨的目标。

NQXT在环境、社会和治理（ESG）方面成绩斐然：环境足迹最小化、员工队伍多元化、安全标准严格，且50%运营支出用于本地和区域供应商。

印度阿穆达巴2025年4月21日 /美通社/ -- 印度最大综合运输公用事业公司Adani Ports and Special Economic Zone Ltd. （APSEZ）董事会已批准从新加坡Carmichael Rail and Port Singapore Holdings Pte Ltd（CRPSHPL）手中收购新加坡Abbot Point Port Holdings Pte Ltd（APPH）。 CRPSHPL为关联方。

APPH持有北昆士兰出口码头所属实体的股权，该实体负责，该实体负责运营这一专用出口码头，目前其额定年吞吐能力为5,000万吨（MTPA）。 码头位于澳大利亚东海岸北昆士兰州，坐落于艾博特角港（Port of Abbot Point），距鲍恩以北约25公里。

本次交易将以非现金形式完成。 APSEZ将向CRPSHPL发行1.438亿股普通股，换取APPH 100%股权。 交易基于NQXT 39.75亿澳元的企业价值。 作为交易组成部分，APSEZ将承接APPH资产负债表上的其他非核心资产与负债，并计划在收购后数月内处置完毕（对交易估值净影响为零）。 交易完成后APSEZ杠杆率将维持在当前相近水平。

APSEZ常务董事兼首席执行官Ashwani Gupta先生在谈到此次收购时表示：“收购NQXT是我们国际化战略的关键里程碑，将开拓新出口市场并锁定重要用户的长期合约。 地处东西贸易走廊战略位置，NQXT作为优质资产具备强劲增长潜力：中期将通过扩容和合约续签提升效益，长期则受益于绿氢出口前景。 我们的目标是在4年内实现EBITDA增长至4亿澳元。 我很荣幸地欢迎NQXT加入我们的‘兼顾增长与责任’（Growth with Goodness）倡议，因为它体现了我们在环境、社会和治理实践方面的高标准承诺。”

关于NQXT

NQXT是天然深水多用户出口码头，额定年产能5,000万吨。 码头位于澳大利亚东海岸北昆士兰州，坐落于艾博特角港，距鲍恩以北约25公里。 艾博特角港（NQXT所在地）已被昆士兰州政府列为战略港口和优先发展港区1。 NQXT由昆士兰州政府长期租赁，是支持澳大利亚重要资源产业的重要基础设施资产。 NQXT为目前的八个主要客户提供战略通道，这些客户根据长期的“照付不议”（take or pay）合同运营。 NQXT的业务为昆士兰州的生产总值贡献了100亿澳元，并为采矿业和其他行业提供了8,000个工作岗位2。

在2025财年，NQXT的合同产能为4,000万吨，实际货物处理量达3,500万吨，创历史新高。 NQXT现有用户的加权平均矿场寿命约为60年。 NQXT的货物出口至15个国家，其中88%输往亚洲，10%输往欧洲。 NQXT在2025财年预期实现收入3.49亿澳元，EBITDA为2.28亿澳元（为APSEZ带来超过90%的增量EBITDA利润率，不包括收入中包含的转嫁运营维护成本）。

收购NQXT的核心依据

这是一座全面运营的多用户出口设施，为资源生产客户提供战略通道，且拥有超过40年的成功运营历史。

高质量客户群在鲍恩和加利利矿产盆地运营，生产高品质冶金煤和动力煤，出口至全球15个国家/地区。

在合同产能增长、现有合同续签以及APSEZ全球运输和物流平台带来的集团协同效应推动下，EBITDA有望实现增长。

与APSEZ全球扩张战略相契合，并利用艾博特角港未来绿色氢出口的潜力，符合昆士兰州政府的战略。

ESG

自1984年投入运营以来，NQXT始终保持着持续改进和可持续发展的进程。 在2025财年期间，码头运营实现了零环境事故报告、零死亡事故，工时损失伤害率为1.7，展现出卓越的安全标准。 该业务深度参与社区发展，2025财年50%的运营支出用于当地和区域供应商，自2017年以来已在鲍恩和科林斯维尔社区项目上投入240万澳元。 码头员工中有超过5%为原住民和托雷斯海峡岛民，这一比例高于澳大利亚全国原住民人口占比。 

交易顾问

Cyril Amarchand Mangaldas担任APSEZ法律顾问。 Ashurst担任APSEZ国际法律顾问。 GT Valuation Advisors Private Limited担任注册估值师，Grant Thornton Bharat LLP负责案头财务审查。 SBI Capital Markets Limited同时担任独立估值师，包括负责RBI/FEMA合规审查。

本次交易须获得印度储备银行（RBI）、股东、澳大利亚外国投资审查委员会等必要批准，预计将在两个季度内完成。