美团跌了一跤

[b]文丨方文

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）[/b]

还记得，当年腾讯成为互联网公敌时，王兴抱怨过一句“有什么业务是腾讯不做的吗？”，时间扭转，后来这句话几乎可以形容美团，有什么业务是美团不做的吗？

现在这句话再次可以扭转，“有什么美团的业务，是抖音不做的吗？”1、打“中间层”

市场对美团和抖音的竞争关注度，超过了美团自身业绩和空间的关注。

市场上有声音认为，抖音之所以能在短短两年内本地生活上对美团形成突破，关键在于抓住了美团的“七寸”，即到店业务。

美团近几年市场扩张依然凶猛，外卖、到店等业务市场份额不断扩大，利润不断提高，与此同时新业务不断扩张，成为互联网企业里为数不多还能打的企业。

但彪悍的扩张背后，其实美团的弱点也不断暴露出来。

美团就像是一支蒙古骑兵，通过以战养战的方式来进行扩张，外卖是流量盘，到店是利润盘，到店的高额利润养着新业务，新业务反过来反哺流量盘。

财报显示2022年Q4美团本地核心经营利润72.2亿元，新业务亏损63.7亿元，21年Q4则是核心本地商业经营利润51.2亿元，新业务亏损93.6。2022年全年，核心本地商业经营利润295亿元，新业务亏损284亿元，一个能挣，一个敢花。

外卖佣金不断提高导致商家苦不堪言甚至大范围抵制，新业务不断折戟耗费了大量的资金，美团的吃喝玩乐帝国出现缝隙。

市场认为美团的高佣金给市场带来了缝隙，抖音正是抓住这样的一个机会成为了新的玩家。

佣金代表着市场交易成本，成熟市场的交易成本过高往往会给新玩家带来机会。

张鹏在《拼多多闹革命》一文中就认为，拼多多之所以能够在被公认电商市场已经没有空间的情况下实现崛起，关键点就在于淘系的流量越来越贵，交易成本高企下商家寻找低成本平台，拼多多因此崛起。

美团的交易成本逐年升高。疫情期间，外卖业务甚至因为美团的抽佣过高导致商家的联名抵制。到店业务作为美团的现金牛也给美团带来了极高的利润，相比之下抖音用零佣金正好打到了美团的“七寸”上。

实际上，到店业务作为美团整个生态的“中间层”，特殊之处还在于提供高额的利润回报的同时，其自身其实是不具有市场流量，需要外卖来提供源源不断的客源。

抖音从中间层偷袭美团，不仅是断其粮草，也处于到店业务美团的额还手空间较少。

从抖音和美团的竞争中，完全可以看出当年腾讯和阿里竞争的影子。

交易场景往往是流量黑洞，所以阿里系不断收购流量平台并为淘宝交易提供流量。

反过来则是腾讯的社交天生就是流量池，腾讯在过去十年间扶持了京东、拼多多等一种交易平台，唯独自身一直做不成电商。

抖音和美团类似。

抖音就像是空军，攻城略地快速而迅猛。实际上也确实如此，抖音凭借7亿的日活，近些年各行各业都在尝试，行业里甚至认为，只要抖音灌进来7亿日后的海量流量，几乎没有哪个行业是不会受到冲击的。

美团就像是陆军，空军打下来还得陆军守。攻城容易守城，实际上陆军需要的守护，对于美团来说血肉长城就来自于500多万的骑手小哥。

抖音不会贸然打美团的流量底层——外卖业务，这意味着将投入巨大的基础建设费用和补贴。

打中间层这一情况也曾出现过。当年的微博大战，腾讯倾尽全力保住自己的社交位置，但同时也导致了YY等游戏工具的崛起，但是在家底社交和现金牛之间，腾讯选择社交。

如果要打竞争对手的看家业务，必然会引起疯狂反扑。滴滴和美团当年互相做起了外卖和打车业务，最终的结果也并不理想。

从到店到外面，美团低估了抖音对本地生活的野心和决心，这也是美团战略上的重大失误。2、王兴的“现世报”？

有网友评论抖音开始做团购和外卖业务，是王兴的“现世报”。

张一鸣成为了下一个王兴。此前，美团因为进军各个领域，导致王兴和美团被认为是无边界扩张。

美团的很多业务成为了许多领域里企业的噩梦。比如美团凭借商家资源，在充电宝行业发展后期入局，直接开打价格战导致很多企业的财务模型失效，重新拉入战场，而美团被认为是收割者。

更早时候，美团进入到酒店、旅游、医美等行业，四处征战的美团成为了互联网公敌。

当时就有一个声音是，美团如何避免陷入四面楚歌的境地？

抖音和美团有着相似的特点，只是现在发生了交汇。

字节跳动这几年也是在进行无边界扩张。除了在内容侧有今日头条、抖音，还有诸多的社交产品，实际业务上字节也多向扩张，从最初的金融到教育，再到电商、直播带货、超市业务。

值得注意的是，张一鸣和王兴二人有太多的共同点，除了福建老乡，张一鸣曾在酷讯和饭否跟随老板王兴工作，并且张一鸣曾深受王兴的影响。

从某种程度上来看，张一鸣就像是王兴的影子。二人有相同的工作经历，共事的经历也让二人有相似的思维方式，并且当两人成为80后创业者的顶端后，同样不满足于当前的成绩，选择无边界扩张。

但可以发现的是，字节其实一直不台碰需要履约的业务，这也导致市场认为字节没有深入到产业的能力。相反，美团的优势偏偏就在于履约上。

很多人可能没有意识到，美团所代表的即时零售正在发生里程碑的转折。

王兴对美团的期望，是每单只赚1块钱，每天1亿单。之前很多人觉得美团距离这一数字差距还很大，但是2022年的时候，美团餐饮外卖日订单峰值达到了6000万，2018年的时候这一数据才只有2000万。

另外，美团闪购（包含美团买菜）日订单量峰值达到1100玩，美团买药日订单峰值达到580万。

美团在接近王兴的每天1亿单的目标。

1亿单会带来什么变化，最显著的就是配送成本下降。骑手配送也是存在规模效应，订单量越多就能够给骑手更多的订单来“养活自己”，反过来每单的价格就可以降一降。

可以比较的是，快递行业2014年才进入到百亿时代，而美团一家的年度配送交易笔数达到了177亿。

这也是市场目前认为抖音在短期内无法撼动美团外卖的原因。

美团自身也开始出现问题，过去三年很多企业受到疫情的影响，但对于美团这样的企业，几乎意味着红利消失了。

22年Q4美团出现了消费者出现下滑的情况，财报数据显示，交易用户数据从6.9亿减少到了6.77亿，减少数量为1300万。